【原料新聞】

8月份，焦煤市場還會延續(xù)漲勢嗎?

近期隨著煤炭需求高企，煤炭價格不斷上漲，從6月底開始，下游焦炭市場率先止跌反彈，并連續(xù)漲勢，7月份全國焦煤市場整體保持小漲態(tài)勢，受下游需求及焦炭價格探漲等因素支撐，煉焦煤市場活躍程度明顯增加。

煤炭鋼鐵去產能進展順利 處置僵尸企業(yè)成突破口

2017年是 去產能攻堅年。7月24日召開的中央政治局會議強調，要堅定不移深化供給側結構性改革，深入推進“三去一降一補”，緊緊抓住處置“僵尸企業(yè)”這個牛鼻子，更多運用市場機制實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。“下一步，將突出抓住處置‘僵尸企業(yè)’的牛鼻子，統(tǒng)籌抓好產能退出、職工安置、資產處置、債務處置、兼并重組、轉型升級、優(yōu)化布局等重點工作，確保全面完成全年目標任務。”國家發(fā)改委日前表示。

17家火電上市公司上調電價 下半年火電板塊難言樂觀

高煤價之下，火電企業(yè)承壓明顯。財政部、國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，國有電力行業(yè)實現(xiàn)利潤同比降幅較大。其中，電煤價格高企，火電企業(yè)燃料成本大幅攀升，大部分發(fā)電集團煤電板塊持續(xù)整體虧損，是造成電力行業(yè)效益顯著下滑的原因。

“十三五”我國煤炭去產能完成過半

近年來，隨著經濟增速放緩、市場需求回落，煤炭行業(yè)快速發(fā)展過程中積累的矛盾和問題逐漸暴露，其中產能過剩問題尤為突出，為此，我國不斷推進煤炭行業(yè)去產能。8月13日，北京商報記者從國家發(fā)改委獲悉，目前，我國累計退出煤炭產能超過4億噸，“十三五”期間我國退出煤炭產能的目標為8億噸，如今時間尚未過半，任務量完成進度已經達到50%。不過國家發(fā)改委也指出，未來我國還要加強資產債務處置的指導，盡快研究制訂去產能涉及國有資產、債務處置的具體操作辦法。

發(fā)改委：積極穩(wěn)妥推進煤炭行業(yè)資產債務處置

發(fā)改委指出，2016年退出資源枯竭、長期虧損、安全基礎差的煤礦2000處以上，全國煤礦數(shù)量下降到8000處以內。其中，退出30萬噸以下煤礦1500處。同時，制訂實施鼓勵煤電聯(lián)營的指導意見，搭建煤炭資產管理平臺公司，積極推進煤炭企業(yè)兼并重組轉型升級，中央企業(yè)涉煤板塊資源開發(fā)進一步優(yōu)化，中央煤電企業(yè)以及重點產煤省區(qū)煤炭企業(yè)兼并重組和煤電聯(lián)營正在加快推進。伴隨煤炭去產能的不斷深入，積極成效正在逐步顯現(xiàn)，企業(yè)經營狀況明顯好轉，行業(yè)發(fā)展環(huán)境顯著改善，產業(yè)布局進一步優(yōu)化，經濟社會風險逐步緩解。

低油價高稅負致我國煤制油現(xiàn)虧損

在近日舉行的首個百萬噸級煤炭間接液化示范項目現(xiàn)場調研會上，《經濟參考報》記者了解到，目前我國煤制油示范項目均已實現(xiàn)穩(wěn)定長周期運行。但也面臨著一些難題，比如污水處理投資和運營成本過高，在低油價、高稅負雙壓下出現(xiàn)虧損。業(yè)內專家一致認為，煤制油示范工作應繼續(xù)發(fā)展和完善，但在低油價的情況下，應嚴格控制示范單位數(shù)量，不能簡單翻版擴產，煤制油要與傳統(tǒng)石油化工融合互補，向高端化工產品發(fā)展，才能提高效益，解決面臨的難題。

動力煤上漲動能明顯不足

發(fā)改委最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017年將會新增煤炭產能2-3億噸，即便考慮去產能因素，預計凈增有效產能2億噸，而2017年上半年僅有9000萬噸煤炭投產，也就是說大部分的供給壓力將集中在下半年。隨著新批新建產能的不斷釋放，以及超產煤礦陸續(xù)獲得產能置換核增，下半年煤炭供給持續(xù)釋放。但值得注意的是，神華哈爾烏素露天礦、寶日希勒露天礦于8月起暫時停止獲減少煤炭生產，其中哈爾烏素年2016年產量為2740萬噸，寶日希勒2016年產量為2500萬噸，縮減的這部分自產煤的量將通過加大采購外購煤來彌補，這在短期將對煤炭供應造成一定的影響。

近百個煤電項目被停建或緩建 神華等多家煤企未幸免

近日，國家發(fā)改委等16部委聯(lián)合印發(fā)《關于推進供給側結構性改革，防范化解煤電產能過剩風險的意見》(以下簡稱意見)。意見指出，“十三五”期間，全國停建和緩建煤電產能1.5億千瓦，淘汰落后產能0.2億千瓦以上，實施煤電超低排放改造4.2億千瓦、節(jié)能改造3.4億千瓦、靈活性改造2.2億千瓦。到2020年，全國煤電裝機規(guī)模控制在11億千瓦以內，具備條件的煤電機組完成超低排放改造，煤電平均供電煤耗降至310克/千瓦時。

山西將公開競爭出讓一批煤層氣礦業(yè)權

記者日前從山西省國土資源廳獲悉，《山西省煤層氣資源勘查開采規(guī)劃(2016-2020年)》獲得國土資源部正式批復，山西下一步將全面實施煤層氣資源勘查開采規(guī)劃，年內有望首次公開競爭出讓一批煤層氣礦業(yè)權。

BDI指數(shù)連升第十日 大型船舶運費上升

波羅的海貿易海運交易所干散貨運價指數(shù)周五續(xù)漲，受大型船舶運價提升影響。整體干散貨指數(shù)漲46點，或4.21%，報1,138點。該指數(shù)衡量的是鐵礦石、水泥、谷物、煤炭和化肥等資源的運輸費用。波羅的海海岬型船運價指數(shù)漲176點，或9.58%，報2,013點。日均獲利漲1,443美元，報16,261美元。該型船舶的通常運載量為15萬噸。波羅的海巴拿馬型船運價指數(shù)漲28點，或2.28%，報1,256點。日均獲利漲224美元，報10,056美元。該型船舶的通常運載量為6-7萬噸。較小型船舶中，超靈便型船運價指數(shù)漲3點，報759點。日均獲利漲97美元，報8,595美元。靈便型船運價指數(shù)持平，報466點。日均獲利跌7美元，報6,821美元。

中國秦皇島煤炭價格持平至608元/噸

中國煤炭運銷協(xié)會：中國秦皇島煤炭價格持平至608元/噸，庫存下降至580萬噸。

【鋼價走勢】

熱卷上揚過后，路在何方?

目前全國熱卷產能利用率小幅上升，據(jù)了解，唐山、邯鄲、石家莊等地受環(huán)保影響，8月份交貨出現(xiàn)打折情況，北方的產能利用率小幅下降，另外據(jù)悉，東北部分廠家9月會對高爐和熱軋線津西檢修，屆時對熱卷的供應將會明顯減少。

鋼鐵各產品開工率(8.05-8.11)

本周唐山地區(qū)164座高爐檢修32座，高爐開工率為80.49%，較上周同期持平。本周檢修高爐容積合計18890m3，產能利用率84.21%，較上周同期持平。目前鋼坯利潤不斷創(chuàng)新高，鋼廠多-維持正常生產，非設備原因下高爐開工率不會發(fā)生太大變化。

周末鋼材市場行情回顧(8.05-8.11)

周末建材市場行情好轉，在經歷前期價格大起大落之后，今日大部分地區(qū)的建材價格開始小幅回漲，漲幅20-40元/噸，個別累漲70元/噸。價格上漲的主要原因有：一方面，今晨鋼坯拉漲20元/噸，刺激市場;另一方面，前期價格大幅下跌，目前價格處于低位，小幅上漲，終端市場能夠接受;再次，環(huán)保限產，導致鋼廠挺價意愿較強。下周來看，鋼廠庫存和社會庫存雙低，鋼廠挺價意愿強，價格易上漲，然期螺1801技術層面看回調，回調暫時看3850元/噸，多空博弈，預計，下周建材價格以高位震蕩為主。

鋼市跌宕起伏，是周期性還是偶然?

根據(jù)近幾年鋼材出口量的情況，下半年出口或稍好于上半年，但是今年出口總量的下降已成定局，整體反饋到基本面上是利空，但下半年出口量如相比上半年有小幅增加的話，也是給內銷一定的助力。所以從整體的基本面情況判斷，下半年仍有繼續(xù)向上的動力。

武安燒結機限產，鋼坯震蕩反復，鋼價別“浪”!

當前鋼廠利潤非常樂觀，生產積極性十分高，但是礙于環(huán)保檢查，增產放量恐有難度。近幾周鋼材需求整體平穩(wěn)，低位成交尚可，高位成交乏力。由于近期鋼材市場非理性拉漲，引發(fā)監(jiān)管層出手維穩(wěn)市場，預計下周國內鋼材市場或震蕩整理。具體來看，1、本周期螺沖高回落，臨近周末交易所對螺紋鋼品種實施交易限額、提高交易手續(xù)費等通知;2、本周建材市場庫存小幅增加，不過廠內庫存保持下降，整體銷售壓力不大。本周調查的全國139家建材鋼廠，廠內建材庫存總量為271.95萬噸，周環(huán)比減少16.37萬噸;3、近期鋼價持續(xù)大幅上漲，部分下游接受意愿較低，同時市場存在一定非理性拉漲，獲利了結風險較大。

理性面對環(huán)保限產 鋼價還由市場說了算

8月中下旬鋼價會怎樣發(fā)展?經此一事，對環(huán)保限產的過度炒作或許告一段落，但是河北全運會事實擺在那里，必然會對市場帶來一定影響，目前黑色期貨正處在回歸正常通道的調整階段，鋼價也隨之回落，隨著市場對鋼價接受程度的增加，期貨面的調整逐漸到位，鋼材低庫存的支撐將重新有效，對此認為，八月份鋼材價格上漲不會就此止步，伴隨著下游企業(yè)的正規(guī)化，下游需求也將逐漸回暖。另一方面，從目前寶鋼，武鋼出臺的9月份期貨價格政策來看，主流一線鋼廠對后市行情仍是比較樂觀的，因此預計經歷調整之后，鋼價會震蕩上漲。

國內鋼價大漲后趨穩(wěn) 鐵礦石價格繼續(xù)上行庫存下降

近期國內鋼價過快過猛的上漲，已經使得終端用戶對價格的“抵制心態(tài)”增強。同時，行業(yè)協(xié)會及相關部門都表示應維護行業(yè)的平穩(wěn)運行，在股市和期市上也已有了相應的調整，這些因素對現(xiàn)貨鋼市內的商家心態(tài)都將形成一定的影響。

[庫存看鋼市] 投資增速全面回落 鋼價短期回調整理

1-7月份房地產投資增速加快回落，分項房地產銷售及新開工增速明顯下降，房地產市場出現(xiàn)明顯的降溫跡象，1-7月份基建投資增速也從高位小幅回落，或意示著國內鋼材市場需求將面臨回落壓力。而7月份全國粗鋼日均產量盡管較6月份的新高水平小幅回落，但仍處于歷史第三高水平。如果后期環(huán)保力度不持續(xù)加碼，市場供需矛盾或將逐步顯現(xiàn)。在經過前期的持續(xù)高漲之后，國內鋼市蘊含的風險明顯加大，預計短期鋼價或將回調整理。

8月下旬，鋼價何去何從?

2017年3月23日，環(huán)保部發(fā)布《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》(以下簡稱“26+2”方案)，2017年是“大氣十條”第一階段實施的最后一年，也是考核之年。京津冀及周邊地區(qū)作為國內大氣污染最為敏感區(qū)域，成為落實工作的重點區(qū)域。在此影響下，燒結、采礦、鋼廠、水泥廠、下游工地等一并受限。綜合來看，當前鋼價和利潤處于合理區(qū)間范圍，而非高位，考慮到近期鋼材庫存有所下降，需求表現(xiàn)尚可，對鋼材形成支撐，礙于商家欲獲利套現(xiàn)，價格上行恐有難度，預計8月下旬建筑鋼材價格將以寬幅震蕩為主。

【鋼廠方面】

人民日報：去杠桿，鋼企這樣干

去杠桿用效益換進度，“如果企業(yè)運轉都困難，就更別提還錢了”“正是因為上半年鋼鐵行業(yè)形勢好轉，企業(yè)正常盈利有了保障，去杠桿才能順利推下去。”黑龍江建龍鋼鐵有限公司財務副總經理姜興錄說，目前基本能保證每年還1億元銀行貸款，慢慢還貸降杠桿，這樣既不影響企業(yè)經營，也能讓杠桿率逐步降到合理水平。“企業(yè)若想去杠桿，關鍵是要堅持 正常經營、穩(wěn)定運行 的底線。如果維持自身運轉都困難，就更別提還錢了。”姜興錄說，眼下雖然行業(yè)形勢有所好轉，但企業(yè)也不能盲目擴張。

山西晉南鋼鐵集團這樣進行產能置換

山西省經信委近日發(fā)布《山西晉南鋼鐵集團有限公司鋼鐵產能置換方案公示》(以下簡稱“《公示》”)，《公示》稱，為進一步提升產業(yè)集中度，提高裝備水平和資源利用率，該企業(yè)擬對山西立恒鋼鐵集團股份有限公司現(xiàn)有產能實施減量置換和升級改造，建設2×1860立方米煉鐵高爐和2×150噸轉爐。

供給側改革見成效 鋼鐵行業(yè)景氣度回升

本次鋼鐵行業(yè)景氣度的底部回升的意義并不僅限于行業(yè)本身。從近年的鋼鐵去產能路徑可以看到，政府對供給側改革的決心和力度都是空前的，方式也越來越剛性。因此，對更多潛在的供給側改革以及所帶來的影響，需要更加關注和重視。此外，供給側改革會通過價格傳導產生連鎖反應，正如去年煤炭供給側改革帶來今年電企的大幅虧損。如果大量工業(yè)品在供給側改革下產生價格上漲，必然最終會傳導到下游消費品的價格上漲，造成通脹的同時也會帶來更多下游消費品的投資機會。

特朗普推鋼企保護計劃 中國鋼鐵會受到怎樣影響?

7月初，在飛赴G20峰會途中，特朗普對媒體表示，“鋼鐵是個大問題……中國和其他國家都在傾銷鋼鐵。他們在傾銷鋼鐵、摧毀我們的鋼鐵業(yè)。他們傾銷了幾十年，我將阻止，必須阻止。”7月13日，美國商務部長羅斯在與國會議員的“閉門吹風會上”表示，中國的鋼鐵產能嚴重過剩，威脅美國鋼鐵產業(yè)，美國將采取措施應對中國的鋼鐵傾銷，甚至不惜發(fā)起貿易戰(zhàn)。

東北特鋼破產重整方案獲通過 能否就此走出困境?

大連中院表示，東北特殊鋼集團有限責任公司(以下簡稱“東北特鋼”)、東北特鋼管理人向本院提出申請，稱2017年8月8日,東北特鋼召開第二次債權人會議暨出資人組會議對重整計劃草案進行分組表決。現(xiàn)有財產擔保債權組、職工債權組、稅款債權組、普通債權組均已表決通過重整計劃草案，出資人組已表決通過重整計劃草案涉及的出資人權益調整方案。

資產重組方案初定 八一鋼鐵擬置入煉鐵及物流資產

八鋼公司隸屬于寶武鋼鐵集團，后者為八一鋼鐵的實際控制人。公開資料顯示，八鋼公司旗下還擁有能源管理外包、國際貿易通關物流等業(yè)務。八一鋼鐵稱，正與八鋼公司研究和協(xié)商重組方案涉及到的相關問題，但并未簽訂重組框架或意向協(xié)議。

7月全國粗鋼日均產量238.77萬噸，環(huán)比回落2.18%，為歷史第三高水平

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2017年1-7月份我國粗鋼、生鐵和鋼材產量分別為49155萬噸、42420萬噸和64856萬噸，同比分別增長5.1%、3.5%和1.1%。其中7月份粗鋼、生鐵和鋼材產量分別為7402萬噸、6207萬噸和9667萬噸，同比分別增長10.3%、5.1%和2.7%。7月份粗鋼、生鐵和鋼材日均產量分別為238.77萬噸、200.23萬噸和311.84萬噸，較6月份日均產量分別下降2.18%、2.61%和4.12%，粗鋼日均產量為僅低于今年4月和6月的歷史第三高水平。

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